Hostal Arco Iris is centraal gelegen in de wijk Barrio de Salamanca, dicht bij het park El Retiro. Het beschikt over 10 moderne kamers met airconditioning, een flatscreen-tv, een eigen badkamer en gratis WiFi. Het personeel bij de excursiebalie kan toeristische informatie over de omgeving verstrekken. Er is ook een wasservice beschikbaar. Arco Iris ligt in de straat Calle O'Donell en biedt directe toegang tot Madrid ring M-30, de internationale luchthaven Barajas en het expositiecentrum IFEMA. De metrostations Principe de Vergara en Goya liggen op 5 minuten lopen van het pension. Het Palacio de los Deportes en het ziekenhuis Hospital General Universitario Gregorio Marañón liggen beide op 800 m van Hostal Arco Iris. Plaza del Sol en de Gran Via Avenue liggen slechts enkele metrohaltes verderop.