Hostel Palacio is gunstig gelegen in Madrid, en biedt kamers met airconditioning, een tuin, gratis WiFi en een gedeelde lounge. De accommodatie ligt op 17 minuten lopen van Plaza Mayor Madrid, 1,4 km van Puerta del Sol en 2,2 km van Museum Thyssen-Bornemisza. De accommodatie is rookvrij en ligt op 8 minuten lopen van Gran Via. Alle kamers bij het hostel hebben een bureau. Alle kamers bij Hostel Palacio hebben beddengoed en handdoeken. Populaire bezienswaardigheden in de buurt van de accommodatie zijn metrostation Plaza de España, Mercado San Miguel en Tempel van Debod. Vliegveld Luchthaven Madrid-Barajas ligt op 18 km afstand.