Hostel Palacio is gunstig gelegen in het centrum van Madrid, en biedt kamers met airconditioning, een tuin, gratis WiFi en een gedeelde lounge. De accommodatie ligt op 16 minuten lopen van Royal Palace of Madrid, 2,7 km van Museum Thyssen-Bornemisza en 16 minuten lopen van Mercado San Miguel. De accommodatie is rookvrij en ligt op 8 minuten lopen van Gran Via. Alle kamers bij het hostel hebben een bureau. Alle kamers bij Hostel Palacio hebben beddengoed en handdoeken. De ontbijtopties bestaan uit een als buffet aangeboden ontbijt, continentaal ontbijt en Amerikaans ontbijt. Populaire bezienswaardigheden in de buurt van de accommodatie zijn metrostation Gran Via, metrostation Plaza de España en Tempel van Debod. Vliegveld Luchthaven Madrid-Barajas ligt op 18 km afstand.