Álfheimar Hotel is gelegen op een boerderij in het vissersdorp Borgarfjörður Eystri, op 71 km van Egilsstadir. Het biedt gratis WiFi en kamers in 3 verschillende gebouwen met grote bedden en een eigen badkamer. Sommige bieden uitzicht op zee. Restaurant Álfheimar gebruikt ingrediënten die door de lokale vissers en boeren worden geleverd. Er is ook een kinderspeelplaats aanwezig. Vissen, wandelen en vogelspotten zijn enkele populaire activiteiten van gasten die hier verblijven. Het gebied rond het hotel is bekend om zijn papegaaiduikerkolonie.